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银行理财产品收益下跌,有投资者“本金不保”

新资讯 2025-3-19 20:16 华夏时报 4 0


本报(chinatimes.net.cn)记者卢梦雪 见习记者 张萌 北京报道


明明买的是R2中低风险理财,但是现在别说收益了,连本金都在亏!


317日,北京投资者小林向记者透露,她春节后用3万元年终奖购买的某款理财产品至今仍处于亏损状态。


近期,银行理财产品收益普遍呈下行趋势,据不少投资者反映,原本以低风险”“稳健著称的固收类理财产品,出现了买入即亏损”“本金不保的现象。


普益标准数据显示,20252月,银行理财产品短期收益跌幅较为明显,开放式固收类理财产品近1个月年化收益率降至2.27%左右,封闭式固收类产品近一月年化收益率降至2.29%


业内人士指出,本轮理财产品收益波动主要受债市震荡等因素影响。债券市场利率波动导致理财产品持仓债券估值承压,而以债券为主要投资标的的固收类产品收益率随之下降。


理财产品收益下降


春节后,小林用3万元年终奖通过某银行App购买了一款180天封闭期的理财产品。


这款产品当时显示成立以来年化收益率超过3%,风险等级为R2(中低风险),主要投向债券类资产,且标注有历史季季正收益等信息。


虽然明白展示的年化收益不等于实际持有到期收益,但当时对比后发现,这款半年期理财产品的年化收益率明显高于每月开放赎回的产品,所以我预期最终实际收益也会更高些。小林表示。


317日,小林向记者展示了其理财收益情况。银行App页面显示,这款180天封闭期理财产品成立以来整体表现稳健,区间涨跌幅为3.78%,年化收益率为3.33%;今年以来收益微增,区间涨跌幅为0.12%,年化收益率为0.6%


但近一个月,该款产品收益率出现负增长,区间涨跌幅为-0.04%,年化收益率转为-0.5%


与此同时,小林购买的另外两款风险等级为R2(中低风险)、主要投资低波资产的理财产品暂未亏损。但收益已经非常低了。小林说道。


在社交平台上,有投资者晒出近期固收类理财产品收益情况,记者注意到,不少人出现了收益下降或亏损情况。


买的是R2,从1月到现在,没收益不说,还亏了些钱。


“5万元本金一个月亏了一百多元,想赶紧赎回,但还在封闭期内。


也有投资者理性表示,固收类理财产品有涨有跌,已对此有所预期。


稳健型理财为何不稳健


据资管新规,资产管理产品可分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品。其中,固定收益类产品要求投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%。此外,资管新规还规定,金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。


资管新规正式落地后,银行所有新发行的理财产品都不再承诺保本保息,低风险产品也不意味着一定能保本。某银行从业人士向《华夏时报》记者介绍道。他表示,R1R2风险等级分别对应低风险及中低风险,意味着亏损概率小,但也不承诺保本。


客户咨询时,我们也会表明,业绩基准不代表未来表现和实际收益,可能达不到,甚至亏损。如果希望保本保息,建议可以选择定期存款、大额存单等产品,但这些就不属于理财产品的范畴了。该从业人士表示。


据普益标准数据显示,2月,银行理财产品收益率整体延续下行趋势,各类理财产品的年化收益率普遍下降,短期收益跌幅尤为明显。收益率下降的主要原因包括债券市场调整、理财机构策略调整等。


截至2月末,1年期、3年期和10年期国债到期收益率较1月末分别调整20BP21BP9BPAAA级和AA+级企业债和城投债到期收益率环比也出现了20BP左右的调整幅度。


普益标准认为,固收类理财收益率下滑与近期债券市场回调具有一定的关系。近期,在资金面处于紧平衡、权益市场回暖,以及经济利好政策预期等因素的影响下,债市的交易情绪受到一定的压制,使得债市整体持续调整并进入下行区间。受此影响,以债券为主要持仓资产的固收类理财产品的收益率也同步出现下降。


债券市场波动主要通过价格和利息收入两方面影响固收类理财产品。当债券市场利率上升,已发行债券价格下跌,理财产品持有的债券市值缩水,直接导致净值下降。若理财产品在市场波动时卖出债券,就会实现实际亏损。中国投资协会上市公司投资专业委员会副会长支培元向记者表示。


那么,投资者应如何做出投资选择呢?


普益标准认为,短期来看,如果债市调整持续且市场利率上升预期较强,投资者对风险较为敏感,可适当减少以债券为底层资产的产品配置,以降低潜在风险。长期来看,债券市场仍具有稳定收益和避险功能,投资者不应完全避开以债券为底层资产的产品,而应根据市场情况和自身需求进行合理配置。


随着宏观经济形势逐渐稳定,债券市场波动有望缓和,理财产品净值可能企稳回升。但市场不确定性仍存,净值波动仍可能出现。投资者应对时,要合理调整投资预期,认识到银行理财不再是无风险投资,收益有波动属正常。同时,应密切关注市场动态和理财产品信息披露,了解投资组合变化,根据市场情况适时调整投资策略。支培元表示。


责任编辑:孟俊莲 主编:张志伟


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