8月23日，达达集团（Nasdaq: DADA）发布2022年第二季度业绩，核心业绩指标保持稳健增长。

报告显示，达达集团二季度总营收达人民币23亿元，同比增长55%；盈利能力持续改善，净利润率较去年同期实现20个百分点的大幅优化；京东到家直接利润率转正。

达达集团还宣布，董事会已确认蒯佳祺先生荣休并辞任首席执行官和公司董事会主席，自2022年8月31日起生效。

此外，董事会任命原达达集团副总裁何辉剑为达达集团总裁，全面主持公司日常工作，该任命自8月31日起生效。公告还宣布，京东零售CEO辛利军将担任达达集团董事会主席。

一退二进，耐人寻味。掌链·第一物流网小编认为，达达集团本在京东物流集团旗下，但此次由京东零售CEO掌印达达集团，这或意味京东集团看重达达集团在即时零售的价值，而即时零售方面京东要战斗的则是美团闪购，而京东看重达达在即时供应链方面的价值。

一、蒯佳祺时代：众包模式下的“跑腿经济”

“过去八年是一段非常精彩的历程，我为达达集团取得的杰出成就感到无比自豪。”蒯佳祺表示，“我们已经为接班计划进行了充分的准备，现在是最成熟的时机进行这些调整，相信这将让达达迈入新的篇章。”

如果今天是要迈入”新篇章“，那么过去的”旧篇章“是什么？

2014年6月，达达正式上线。在短短几年内成长为国内最具竞争力的即时配送平台之一，2016年达达被京东收购，并于京东旗下京东到家整合为达达-京东到家，从”即时配送“向”即时物流+即时零售“双轮驱动。

但此后的天平却向零售服务倾斜。2018年8月，达达完成5亿美元融资，投资方分别为沃尔玛和京东。这一轮融资是零售企业看重的末端服务支撑。

对蒯佳祺创业及达达的发展，美国《财富》杂志曾如此评述：

“达达是蒯佳祺第三次创业的公司。之前，他在麦肯锡和硅谷工作过，是易传媒和安居客的创始团队成员和高管，拥有美国麻省理工学院的物流工程硕士学位。达达从2014年创立后，成为本地即时物流平台的翘楚；2016年，达达-京东到家成立，迅速成为生鲜商超这一垂直行业里的领先品牌并调整了发展策略：从To B到To All。蒯佳祺说他对于物流平台最关注的是成本、效率和服务体验的平衡。

在即时物流圈的创业人中，美团外卖创始人王兴、饿了么创始人张旭豪、点我达创始人赵剑峰、闪送创始人薛鹏等，达达创始人蒯佳祺可以说是唯一的受过物流专业教育的创业人。

据蒯佳祺接受媒体采访时称，”我出生在上海，后来在合肥度过童年时光，又回上海求学。2000年，我在同济大学念了物流专业，毕业后在麦肯锡咨询公司工作。“后来，蒯佳祺读了美国麻省理工学院物流工程硕士学位。

2019年12月，达达－京东到家正式更名达达集团。次年即2020年，37岁的蒯佳祺迎来人生的高光时刻：６月５日晚，达达集团实现在美国纳斯达克成功上市，成为”中国即时物流第一股“。

赴美上市前，京东为最大外部股东，持有47.5%股份，红杉中国是最大机构股东，持股10.5%，沃尔玛和俄罗斯DST分别持有10.0%和8.7%股份。

美国上市，京东和沃尔玛作为达达IPO基石投资者，分别认购4160万美元和3000万美元。这使得沃尔玛持股出现上升，增加至10.7%，沃尔玛超过红杉成为达达第二大股东。

这次上市，高盛、美银和杰富瑞为主承销商。这也是该年美国参议院通过《外国公司问责法案》后首个上市的中国企业。

不过，耐人寻味的是达达上市的标签是：中国赴美上市“即时零售第一股”。

二、新时代在即：即时供应链创造价值

8月23日，在达达集团帅印交接上，京东零售CEO辛利军表示：

“达达集团在Philip过去八年的带领下，构建了领先的即时零售产业布局，创造了海量的灵活就业岗位，为零售行业数字化和社会发展创造了诸多价值。怀着对Philip个人追求的理解与尊重，我祝愿他在人生新篇章中一切顺利。”

注意，掌链小编提示：辛利军对达达特别赞许的是”构建了领先的即时零售产业布局“，这个对达达集团的市场定位阐述，也没提到”即时物流“。这是淡化达达的即时物流价值？

仔细阅读辛利军的后面的陈述，“京东作为一家新型实体企业，长期、持续地投入供应链生态体系打造。在即时零售与同城配送领域深耕多年的达达，将与京东协同构建更丰富的供应链模式，更高效地满足消费者线上、线下、多场景、多样化的消费需求。相信达达将与京东进一步融合，构建更强的协同效应，继续贯彻高质量增长战略，进一步提升经营效率，共同推进零售产业的数实融合。”

这段话值得深读：

其一，关于京东的大盘子：京东是一个供应链生态体系，达达要做的是凭借即时零售和同城配送丰富京东供应链模式。

说到这点，掌链提示，在今年6月18日，京东零售CEO辛利军表示，从产业层面和社会层面来看，行业正迎来“供应链价值元年”。辛利军也首次首次详解京东“有责任的供应链”，“京东对供应链的理解，已经进化到有责任的供应链，从商业价值、产业价值，进一步延伸到社会价值。

而为了”有责任的供应链“，京东要打造的“两横四纵”的供应链体系：

①“两横”代表了京东在硬供应链和软供应链方面的能力，包括京东物流遍布全国的仓配网络和物流基础设施，以及京东在智能供应链和智能物流方面充分协同和融合的能力等。②“四纵”则是有责任的供应链的应用场景，具体归纳为重大节点、绿色减碳、拉动消费、产业推动。

其二，达达要与京东进一步融合。

也就是达达集团不是一个孤立的存在。其实，在京东控股达达集团后，达达集团保持了相对的独立，即使在京东物流集团也是有相对独立性。

此次一退二进，或进一步改变达达的相对独立性。从被提升为达达集团总裁的何辉剑的话也可理解。何辉剑表示，“我将战略聚焦零售数字化能力建设，继续带领达达取得持续高质量增长，加速迈向‘万千好物，即时可得’的美好愿景。”

如果进一步融合，或达达集团成为京东”有责任的供应链体系“的一部分。那达达集团是什么供应链？

2021年7月，达达集团发布了业内首创的“众包拣货”模式，助力零售商实现拣货管理的数字化。到同年双11大战前的11月8日，达达快送发布“仓拣配”全链路即时履约服务全景图。

该服务基于海博系统、沧海系统、智慧物流系统等数字化服务能力，对门店仓储、拣货、配送三大环节进行全面升级，提升全链路即时履约能力。此前，掌链在分析时指出，”仓拣配一体化服务“可理解为达达快送的”即时供应链服务“。

三、迎战美团闪购：打造同城供应链服务平台

变阵或许基于竞争的危机感？京东和达达会有危机感？

今年第二季度，京东小时购延续高速增长态势，GMV同比增长超过2倍。作为小时购的重要流量入口之一，京东App“附近”频道已覆盖全国所有小时购已开城城市。在曝光量增长、点击率和转化率提升的驱动下，“附近”频道GMV环比增长超过80%。

这也显示了京东在即时零售方面的生机，而行业预测未来五年即时零售市场将达１万亿规模。

今年618大促期间，京东到家联合超15万家全品类线下实体门店，为全国1700多个县区市的消费者提供“全品类小时达”的即时消费服务。京东小时购、京东到家双渠道销售额同比增长77%，6月18日单日交易额突破6亿元，刷新单日峰值记录。期间通过京东小时购下单的用户数同比增长超400%。单均配送时长缩短4分钟。

达达快送多元化配送服务保障全行业商家全渠道履约，618大促期间完单量连续两天超1000万。

京东到家目前日均订单在100万上下，上半年完成300亿左右的GMV，年度目标则是600-700亿。但要看到对手也不含糊：2021 年，美团闪购实现了 600 – 700 亿的 GTV（交易金额）。美团在2021 年四季度的财报会上称，闪购中期目标是 1 天 1000 万单。

迎战美团闪购无疑靠京东到家／京东小时购，但真正落地的却是达达快送，是达达集团背后的即时供应链支撑体系。

（作者：陆宽）